Siav acquisisce il 9,1% di Atacod e rafforza l’offerta nell’Intelligent Process Automation

Siav S.p.A. Società Benefit, società quotata su Euronext Growth Milan e leader in Italia nel Document Management, annuncia la sottoscrizione di un accordo vincolante per l’acquisizione del 9,1% del capitale sociale di Atacod S.r.l., start-up innovativa attiva nell’Intelligent Process Automation e nello sviluppo di software per l’automazione dei processi aziendali. L’operazione si inserisce nella strategia di crescita di Siav e ha l’obiettivo di ampliare il portafoglio di soluzioni tecnologiche, rafforzare le competenze in ambito intelligenza artificiale applicata ai processi documentali e accelerare lo sviluppo commerciale del Gruppo anche sui mercati internazionali.

Atacod: tecnologia AI per l’automazione dei processi aziendali

Atacod, con sede a Bassano del Grappa, sviluppa dal 2023 una piattaforma software proprietaria basata su intelligenza artificiale per l’automazione dei processi amministrativi, commerciali e logistici. La soluzione consente di acquisire, analizzare ed elaborare automaticamente documenti e dati non strutturati, integrandosi con i sistemi informativi aziendali e riducendo l’inserimento manuale delle informazioni. La tecnologia sviluppata da Atacod trova applicazione in numerosi flussi operativi aziendali, tra cui la gestione ordini, l’elaborazione di offerte commerciali, i documenti di trasporto, la lavorazione delle fatture e la riconciliazione dei documenti contabili. Questo approccio permette alle imprese di ridurre tempi di esecuzione, costi ed errori manuali, ottimizzando i workflow e migliorando l’efficienza operativa.

La continuità strategica dell'operazione

In un contesto di mercato caratterizzato da una crescente domanda di automazione dei processi di integrazione di attività agentiche all'interno delle piattaforme enterprise, l'operazione rappresenta un passo importante nel percorso strategico di crescita di Siav. In particolare, l'operazione è volta ad ampliare il portafoglio di soluzioni tecnologiche ready-to-sell, anche a livello internazionale, integrando inoltre competenze verticali ad alto contenuto innovativo. Allo stesso tempo, consente di accelerare lo sviluppo commerciale della piattaforma proprietaria, grazie anche a sinergie industriali e tecnologiche, rafforzando ulteriormente il ruolo di Siav come aggregatore industriale. L'operazione si inserisce nel più ampio percorso di crescita di Siav, con strategie che si basano anche sulle linee esterne. L'obiettivo è quello di migliorare il posizionamento competitivo in un settore frammentato e con una crescente domanda di soluzioni digitali evolute. Oltre all'investimento in un progetto con importanti potenzialità di crescita e valorizzazione della partecipazione, la finalità strategica dell'operazione si basa anche sulle ricadute commerciali che deriveranno dal contratto di distribuzione previsto dall'accordo di investimento. Siav avrà difatti la possibilità di operare in esclusiva nella distribuzione del prodotto su specifici mercati e/o aree geografiche, sviluppando così significative sinergie in termini di attività di up-selling e cross-selling.

Le dichiarazioni del management

Nicola Voltan, Amministratore Delegato di Siav, ha commentato:

“Questa operazione rappresenta il primo passo concreto di una serie di progetti attualmente in programma, previsti dal nostro piano di crescita. L’integrazione di realtà innovative come Atacod ci consente di rendere immediatamente disponibile sul mercato una nuova tecnologia in grado di fornire un importante vantaggio competitivo alle nostre soluzioni. Inoltre sono particolarmente soddisfatto e ringrazio i founder di Atacod che hanno deciso di iniziare questo percorso con Siav, nonostante le numerose offerte di competitor e player finanziari internazionali”.

Alberto Tessarollo, CEO e Founder di Atacod, ha dichiarato:

“Questo accordo rappresenta un passaggio strategico molto rilevante per Atacod. L’ingresso di Siav, partner industriale di grande esperienza e solidità, ci consente di accelerare in modo significativo il percorso di crescita della società, rafforzando lo sviluppo della piattaforma e ampliandone la diffusione sul mercato. Siamo convinti che l’integrazione tra le competenze di Siav e la nostra tecnologia possa generare valore concreto per le aziende, contribuendo a rendere i processi operativi più efficienti, scalabili e affidabili”.

Modalità e dettagli dell’operazione

Il prezzo per per l'acquisizione del 9,1% di Atacod è stato fissato in Euro 1.000.000, basato su una valutazione pre-investimento della società pari a Euro 10.000.000. Il pagamento sarà strutturato in due tranche. Una prima tranche di Euro 500.000 è stata già versata in data 10 aprile 2026, utilizzando mezzi propri, al momento del signing. Una seconda tranche, di pari importo, Euro 500.000, dovrà essere versata entro il 15 maggio 2026, data prevista per il closing dell'aumento di capitale inscindibile riservato a Siav. Per quanto riguarda il finanziamento della seconda tranche, l’organo amministrativo sta valutando il mix più efficiente di risorse finanziarie, considerando l’utilizzo di mezzi propri, il ricorso a capitale di terzi e/o la raccolta di ulteriore equity sul mercato. A questo proposito, si ricorda che in data 7 aprile 2026, l’Assemblea Straordinaria degli Azionisti ha deliberato un aumento di capitale fino a un massimo di Euro 5 milioni con diritto di opzione, attribuendo inoltre al Consiglio di Amministrazione la delega ad aumentare ulteriormente il capitale sociale, sempre a pagamento, per un importo massimo aggiuntivo di Euro 5 milioni. Le risorse complessivamente apportate saranno destinate ad Atacod sotto forma di aumento di capitale e verranno utilizzate integralmente per sostenere e accelerare lo sviluppo tecnico, organizzativo e commerciale della società. È inoltre previsto che nessuno dei soci fondatori esca dalla compagine sociale. Il termine ultimo per la sottoscrizione dell’aumento di capitale è fissato al 31 luglio 2026.

Meccanismo di earn-out

L’accordo, che non prevede condizioni sospensive, include inoltre meccanismi di earn-out che consentono a Siav di incrementare la propria partecipazione in Atacod. In particolare, sono previsti ulteriori incrementi compresi tra il 2,2% e l’8,2% del capitale sociale, al raggiungimento di specifici obiettivi commerciali entro il 31 dicembre 2028. Siav non avrà rappresentanti nel Consiglio di Amministrazione, ma beneficerà di clausole standard a tutela del proprio investimento, tipiche di questo tipo di operazioni. Dal punto di vista economico, Atacod ha registrato al 31 dicembre 2024 ricavi per circa Euro 69.000, un utile netto di circa Euro 2.000 e una posizione di cassa positiva di circa Euro 6.800. Sulla base dei dati preconsuntivi, il 2025 si chiude con ricavi pari a circa Euro 205.000, in crescita di oltre il 200% rispetto all’anno precedente, e con un EBITDA positivo. L’operazione non rientra tra quelle considerate significative ai sensi dell’articolo 12 del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan.